人大重阳网 王衍行评《美国去年风投交易达到近3300亿美元的历史最高位》王衍行 美国风投交易 3300亿美元

王衍行评《美国去年风投交易达到近3300亿美元的历史最高位》

发布时间:2022-01-17作者: 王衍行 

风险投资是金融里的皇冠。《华尔街日报》曾经把风险资本称为“人类最后的希望”,因为它具有识别培育变革性技术的能力。 

作者王衍行系中国人民大学重阳金融研究院高级研究员,本文载于2022年1月16日财富中文网。


风险投资是金融里的皇冠。《华尔街日报》曾经把风险资本称为“人类最后的希望”,因为它具有识别培育变革性技术的能力。


美国风投交易达到历史最高位:


根据PitchBook和美国国家风险投资协会(National Venture capital Association)的报告,在流动性过剩和宽松货币政策的推动下,美国的风险投资交易在2021年达到了近3300亿美元的历史最高水平。风投公司加大了对科技、生物技术、医疗保健和金融科技等行业的押注,去年发生创纪录的17,054宗交易。去年也是风投募集史上最好的一年,730只基金共筹集了1283亿美元,这一数字首次突破1000亿美元大关,比2020年的纪录高出400亿美元。


为何会创新高:


一是流动性过剩和宽松货币政策的推动。


二是高估值、IPO市场强劲、待投资资金充足等因素的推动。


三是对冲基金和共同基金等也在积极参与风险投资。加之,非传统风险投资者参与度大幅提升。


四是美国“独角兽”企业数量激增,打破历史纪录。


五是疫情催生了对数字化转型、创新及优化业务模式的需求。美国许多传统企业开始意识到创新不需要从零开始,可以对初创企业进行投资或与之合作,藉此以符合新常态的方式加速转型。


对未来预判:


一是可能会迎来井喷的增长。美国有大量资金可用于风险 投资,此外,还有更多来自正在寻找风投机会的私募股权基金、家族办公室及属于非传统风投基金的资金。市场资金量巨大,对风险投资的热情也才刚刚开始释放。2022年,风投市场仍存在大量潜在机会,风投交易还会创历史新高。


二是后疫情时代,风险投资往往扮演革命者角色,而其它企业被沦为反动派。尽管离疫情结束还为时尚早,但一个明显的事实是:随着一部分经济体重新开放并开始走上正轨,数字化变革、生命科学及物流领域向云技术和创新转型仍将推动大量资金投入数量庞大的初创企业。在后疫情时代,各行各业的公司会持续探索应引入哪些技术或创新才能实现灵活应变,这可能事关死里逃生。


三是“动物本能”将进一步释放。未来市场环境充满“动物本能”,也为创业者创造了良好的条件。动物本能,又称为动物精神、生命本能、生命活力,由凯恩斯在1936年发表的《就业、利息和货币通论》一书中提出的经济学术语,这个术语用来指影响与引导人类经济行为的本能、习惯与感情等非理性因素。 #美国去年风投交易达到近3300亿美元的历史最高位#


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